Le nom Volvo fut enregistré dès 1915 par certains dirigeants d'une entreprise suédoise nommée Svenska Kullagerfabriken (SKF). Volvo vient du verbe latin "Volvere", qui veut dire "Rouler". D'ailleurs, le mot "revolver", qui est un pistolet utilisant un barillet rotatif, vient de la même origine. Conjugué à la première personne du singulier, le verbe "Volvere" devient "Volvo", soit "Je roule". L'entreprise suédoise AB Volvo fut fondée en 1926, alors que SKF décida de financer de nouvelles opérations de constructeur automobile. C'est à peu près à ce moment que le logo original de Volvo fut inventé, inspiré par l'ancien symbole chimique du fer : un cercle avec une flèche pointant vers le coin supérieur droit. L'industrie du fer a toujours été importante en Suède. Le groupe Ford achète Volvo Cars en 1999, soit les activités de constructeur automobile. AB Volvo conserve par contre la mainmise sur les autres produits Volvo, notamment dans les domaines des moteurs industriels, de l'équipement de construction et des autobus. D'ailleurs, Volvo Bus Corporation (filiale de AB Volvo) est le propriétaire unique de l'entreprise québécoise Prévost Car depuis 2004, laquelle fabrique les populaires autobus Prévost ainsi que les autobus Nova Bus.
Le 28 mars 2010, Ford cède officiellement Volvo Cars à l'entreprise chinoise Zhejiang Geely Holding Group (entreprise liée à Geely Automobile).
